A réz, a nikkel és az alumínium globális piacaiban alapvető változásokat hozhat az energiaátmenet és az elektrifikáció. A gyorsan növekvő kereslet és az egyre korlátozottabb kínálat következtében 2035-re tartós hiány alakulhat ki ezekből a fémekből, ami újabb árupiaci emelkedő ciklust indíthat el.
Az ipari fémek piaca új szakaszba lép. Miközben az energiaátmenet jelentős többletkeresletet generál, a kínálat egyre nehezebben tud alkalmazkodni a növekvő igényekhez.
Ez a folyamat tartós nyomást gyakorolhat a réz, a nikkel és az alumínium piacára, és egy újabb, hosszabb távú áremelkedési időszakot indíthat el a fémek esetében.
– mondta Simon Lacoume, a Coface iparági közgazdásza.
Az energiaátmenet felgyorsítja a kereslet növekedését
A fémek iránti keresletet már az alacsony szén-dioxid-kibocsátású technológiák térnyerése előtt is erős, hosszú távú trendek támogatták. A városiasodás, az infrastrukturális beruházások és a feltörekvő gazdaságok növekedése a következő években is meghatározó szerepet játszik majd a globális felhasználás bővülésében. A világ acélfogyasztásának közel 50%-át az építőipar adja, miközben a réz iránti globális kereslet csaknem háromnegyede már ma is az elektrifikációhoz kapcsolódik.
Ezt a tartós keresletet ma már az energiaátmenet és a digitalizáció által generált többletigény egészíti ki. A megújuló energiaforrások, az elektromos járművek, az akkumulátorok, a villamosenergia-hálózatok és az adatközpontok különösen nagy mennyiségű fémet használnak fel. A Nemzetközi Energiaügynökség (IEA1) Bejelentett vállalások forgatókönyve (APS2) szerint 2035-re a tiszta technológiák a globális réz- és nikkelkereslet 35%-át adhatják.
Miért nem tud lépést tartani a kínálat?
A kereslet gyorsulásával a kínálat nehezen tart lépést. Az ásványkutatási projektek kevesebb mint 1%-ából lesz végül működő bánya, miközben a meglévő kitermelési projektek kapacitásbővítése átlagosan közel 20 évet vesz igénybe, szemben a 2000-es évek elejére jellemző kevesebb mint 15 évvel. Az alacsony megtérülés, a lelőhelyek ércminőségének romlása és a költségek emelkedése tovább korlátozza a termelők mozgásterét.
A helyzetet tovább nehezíti az ellátási láncok erős földrajzi koncentrációja. Indonézia a világ nikkelérc-kitermelésének 67%-át adja, míg több fém esetében Kína rendelkezik a globális finomítókapacitások több mint felével.
Emellett egyre több kereskedelmi korlátozás lép életbe: 2025 végére már 1 138 olyan intézkedés volt hatályban, amely kritikus ásványi nyersanyagok importját vagy exportját érintette, szemben a tíz évvel korábbi 357-tel.
Réz, nikkel, alumínium: tartós hiány alakulhat ki 2035-re
A kínálat és a kereslet közötti egyensúlytalanság különösen azoknál a fémeknél válhat jelentőssé, amelyek nélkülözhetetlenek az energiaátmenethez. Az alumínium, a réz és a nikkel esetében a következő évtizedben a kereslet várhatóan gyorsabban növekszik majd, mint a kínálat, még akkor is, ha a dekarbonizáció üteme nem gyorsul tovább. Az egyes fémek ugyanakkor eltérő mértékben érintettek.
Az ábra adatai .xlsx formátumban
A réz, amely kulcsszerepet játszik a gazdaságok elektrifikációjában és a digitális infrastruktúra fejlesztésében, 2035-re forgatókönyvtől függően 1,5 és 6,5 millió tonna közötti hiánnyal szembesülhet. A nettó zéró kibocsátási pályát feltételező forgatókönyv esetében a hiány a globális kereslet 17%-át is elérheti. Az adatközpontok gyors terjedése tovább fokozhatja ezt a nyomást.
A nikkel lehet az energiaátmenet által leginkább érintett fém, elsősorban az akkumulátorgyártás és az elektromobilitás térnyerése miatt. Egy nettó zéró kibocsátási forgatókönyv esetén a finomított nikkel piacán 2035-re mintegy 6,5 millió tonnás hiány alakulhat ki, ami az előre jelzett kereslet közel 35%-ának felel meg.
Az alumínium piacán is szűkösebb kínálatra lehet számítani. A hiány mértéke 5 és 15 millió tonna között alakulhat, ami a várható kereslet mintegy 10%-át jelentheti. Ebben az esetben a korlátot kevésbé a nyersanyag-elérhetőség, sokkal inkább az ipari kapacitások, a szükséges beruházások és a versenyképes árú villamos energiához való hozzáférés jelentik.
Egy új felfutó ciklus küszöbén a fémpiac
A kialakuló feszültségek tartósan magasan tarthatják az árakat. A Coface előrejelzése szerint a réz és a nikkel ára a következő évtizedben akár közel a duplájára is emelkedhet, miközben az alumínium esetében is jelentős drágulás várható. Ezzel szemben az acél és a cink kevésbé tűnik sérülékenynek, mivel ezeknél a kínálati feltételek kedvezőbbek, és kisebb mértékben érinti őket az energiaátmenet által generált új kereslet.
Az ábra adatai .xlsx formátumban
A gyártóvállalatok számára a kihívás ezért fokozatosan túlmutat majd az árakon. A kritikus fontosságú fémekhez való hozzáférés biztosítása, az újrahasznosítás fejlesztése és az anyagfelhasználás hatékonyságának javítása egyaránt meghatározó versenyképességi tényezővé válhat.
> Ismerje meg részletes fémipari ágazati elemzésünket
1 Nemzetközi Energiaügynökség (IEA)
2 APS (Announced Pledges Scenario) – Bejelentett vállalások forgatókönyve
